Während bereits ab morgen ein neuer Government Shutdown droht, rollen kommende Woche eine Reihe von wichtigen US-Konjunkturdaten auf die Märkte zu: „Die USA geben noch deutlicher als üblich den Takt für die Weltbörsen vor“, sagt Robert Greil. Der Chefstratege von Merck Finck weiter: „Shutdown, Quartalszahlen, Arbeitsmarkt- und Einkaufsmanagerberichte – Stoff für volatile Trends gibt es nächste Woche zuhauf.“ Greil weiter: „Zudem haben der extreme Goldpreisanstieg, die breite Dollarschwäche und die Entwicklungen in Japan Potential für zumindest kurzfristig stärkere Schwankungen an den Aktien- und auch Rentenmärkten.“
Er rät daher weiterhin „zu einer breiter als üblichen Diversifikation von Portfolios über Anlageklassen, Regionen, Branchen und Investmentstile – wobei angesichts der positiven Perspektiven für die Weltkonjunktur der Basistrend bei Aktien weiterhin nach oben gerichtet bleiben sollte“.
Makroseitig stehen neben dem wichtigen Arbeitsmarktbericht für Januar am Freitag kommende Woche die „ISM“-Einkaufsmanagerberichte für die Industrie (Montag) und den Dienstleistungssektor (Mittwoch) auf der Agenda, bevor am Freitag zusätzlich noch das Michigan-Verbrauchervertrauen für Februar publiziert wird. Für die USA kommen wie für Europa inklusive Deutschlands zudem die finalen Januar-Einkaufmanagerindizes von S&P am Montag und Mittwoch.
Für den Euroraum wird es am Donnerstag nicht nur wegen des EZB-Treffens dann spannend, sondern auch hinsichtlich der vorläufigen Inflationsdaten für den Januar sowie der Einzelhandelsumsätze im Weihnachtsgeschäftsmonat Dezember.
Bereits am Montag werden diese Umsätze für Deutschland publiziert und es folgen am Donnerstag die Auftragseingänge sowie die Industrieproduktion mit der Handelsbilanz für diesen Monat. In Europa tagt neben der EZB am Donnerstag auch die Bank of England.
Auch in Asien – sprich in China und Japan, stehen kommende Woche eine Reihe von Einkaufsmanagerindizes für den Januar am Montag und Mittwoch im Rampenlicht.
Robert Greil, CFA,
Chefstratege
MERCK FINCK A QUINTET PRIVATE BANK